Texto para discussão n. 04: nn Brazil’s term structure: stylized facts and analysis of macroeconomic interactions

Authors

Alves, Luiz; Cabral, Rodrigo; Munclinger, Richard; Rodriguez, Marco

Other contributors

Publisher

Secretaria do Tesouro Nacional (STN)

Source

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/web/stn/sobre-os-textos-para-discussao

Language

Idioma::Inglês:English:en

Country

País::BR:Brasil

Type

Texto para Discussão

Physical description

33 páginas

Date

2012

Rights holder

Secretaria do Tesouro Nacional (STN)

Classification

Orçamento e FinançasPolíticas Econômicas

Abstract

This paper characterizes the term structure of Treasury bond yields for Brazil, and estimates a Nelson-Siegel Model to reproduce its stylized facts for the period 2004-2010. For this purpose, this paper uses a software developed by Fund staff. In addition, the paper estimates two versions of the Nelson-Siegel Model that incorporates macroeconomic variables with the aim of assessing the dynamic interactions between the yield curve and the macroeconomy.

Keywords

macroeconomia; finanças públicas; curva a termo; macroeconomy; public finances; yield curve

Educational description

Intended end-user role

Educational context

SDG subject

08. Trabalho decente e crescimento econômico - Promover o crescimento econômico sustentado, inclusivo e sustentável, emprego pleno e produtivo, e trabalho decente para todos.

Additional description

License

Termo::Autorização: O autor da obra autorizou a Escola Nacional de Administração Pública (ENAP) a disponibilizá-la, em Acesso Aberto, no portal da ENAP, na Biblioteca Graciliano Ramos e no Repositório Institucional da ENAP. Atenção: essa autorização é válida apenas para a obra em seu formato original.

URI

https://repositorio.enap.gov.br/handle/1/4265
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2012 TEXTOS_Texto 04 (inglês).pdf (3.69 MB)

Collections

Textos para Discussão do Tesouro Nacional